Bitmain erholt sich, behauptet Gewinne trotz Pandemie und Machtkampf

Der chinesische Hersteller von Hardware für den Krypto-Currency-Mining-Sektor, Bitmain, ist nun bereit für einen Aufschwung, nachdem er eine schwere Zeit durchgemacht hat.

Der chinesische Hersteller von Kryptowährungs-Hardware Bitmain scheint sich nach einer Reihe von traurigen Berichten wieder zu erholen. Anfang dieser Woche enthüllte ein lokaler Branchenblog, dass der Bergbau-Riese in diesem Jahr bisher über 300 Millionen Dollar an Einnahmen angehäuft hat und Mitarbeiter am Tag der Arbeit mit massiven Bonussen belohnt.

Bitmain hat diese Information inzwischen gegenüber Cointelegraph bestätigt, aber zusätzliche Fragen ignoriert. Wie geht ein Bergbauunternehmen also vor dem Hintergrund der Pandemie und der Halbierungswut von Bitcoin, von der gesagt wird, dass sie die Dinge für die Bergleute durcheinander bringt, vor, Gewinne zu erzielen?

Eine kurze Zusammenfassung der Schwankungen von Bitmain

Bitmain wurde 2013 von Jihan Wu und Micree Zhan gegründet. Zu dieser Zeit war Wu Manager eines Private-Equity-Fonds, während Zhan Mittel für sein TV-Streaming-Startup beschaffte. Wu hatte angeblich seine gesamten Ersparnisse für Bitcoin (BTC) ausgegeben und suchte nach einem Weg, mehr von dem Vermögen durch den Bergbau in Industriegröße anzuhäufen.

Im November 2013 entwickelten Wu und Zhan einen ASIC-Chip, der es ermöglichte, BTC bei voller Auslastung abzubauen und damit die Industrie zu revolutionieren, die bisher vollständig auf weniger effiziente CPU-Setups angewiesen war. Der Umsatz von Bitmain schnellte bald in die Höhe (trotz einiger Turbulenzen, die durch den Mt. Gox verursacht wurden), und Mitte 2018 wurde das Unternehmen auf 15 Milliarden Dollar geschätzt, nachdem es Berichten zufolge eine Finanzierungsrunde vor dem Börsengang abgeschlossen hatte.

Bitcoin Trader über Kreditkarten BenutzerEtwa zur gleichen Zeit kündigte Bitmain seine Pläne an, in den Bereich der künstlichen Intelligenz zu expandieren, als die chinesische Regierung begann, mehr Druck auf die Bergbauindustrie auszuüben. Offenbar war es Zhans Idee, einen KI-Arm zu öffnen, während Wu diese Richtung nicht voll unterstützte und Zhans Plan Berichten zufolge sogar einmal bei einem internen Treffen als „verrückt“ bezeichnete.

Als Bitmain mit den Vorbereitungen für einen Börsengang begann, geriet das Unternehmen aufgrund des Krypto-Winters, der sich zu dieser Zeit verschärfte, in eine weitere schwierige Phase. Infolge des zusammengebrochenen BTC-Preises verkaufte Bitmain angeblich während des gesamten Jahres 2018 eine beträchtliche Menge seiner Bergbauausrüstung mit Verlust, in der Hoffnung, sich den Großteil des Marktanteils für bessere Zeiten zu sichern. Weitere Berichte deuteten darauf hin, dass der Bergbau-Riese Sparmaßnahmen einleitete, die massive Entlassungen und die Aussetzung seines kolossalen 500-Millionen-Dollar-Blockketten-Rechenzentrums und seiner Bergbauanlage in Rocksdale, Texas, beinhalteten.

Bis Januar 2020 war der Marktanteil von Bitmain, gemessen an der Hash-Rate, angeblich von etwa 75 % auf 66 % gesunken, während ein zusätzlicher Bericht herauskam, der darauf hinwies, dass der Bergbau-Titan plant, seine Belegschaft um weitere 50 % zu reduzieren, bevor die bevorstehende Halbierung von Bitcoin – durch die die den Bergarbeitern zuerkannte BTC-Menge um die Hälfte reduziert wird – erfolgt.

Zu allem Überfluss geriet der Plan von Bitmain, über die Hongkonger Börse an die Börse zu gehen, schließlich ins Stocken, als Unternehmen, die zuvor als Bitmain-Investoren gelistet waren, ihre Beteiligung am Börsengang zu leugnen begannen.

Wu gegen Zhan

Zusätzlich zu den oben genannten Problemen befindet sich das Unternehmen inmitten eines laufenden Rechtsstreits zwischen zwei seiner Mitbegründer. Das Problem entbrannte im Oktober 2019, als Wu, der 2018 seinen Posten als CEO von Bitmain aufgab, um eine nicht geschäftsführende Rolle im Vorstand des Unternehmens zu übernehmen, plötzlich Zhan, den damaligen Partner und Vorsitzenden des Unternehmens, aus Bitmain verdrängte.

Laut den angeblichen Protokollen einer internen Sitzung, die angeblich einen Tag vor dem Vorfall stattfand, sagte Wu den Bitmain-Mitarbeitern, dass er die Sache selbst in die Hand nehmen und Bitmains rückläufigen Anteil am Bitcoin-Minenkuchen verbessern werde. Darüber hinaus verbot er den Mitarbeitern jegliche Interaktion mit dem ehemaligen leitenden Angestellten, drohte damit, diejenigen zu entlassen, die sich nicht konform verhielten, und übernahm das Unternehmen als gesetzlicher Vertreter.

Zhan begann sich zu wehren und reichte zwei Klagen gegen Bitmain ein. Die erste reichte er im Dezember 2019 bei einem Gericht auf den Kaimaninseln ein, wo Bitmain Beijing – die Holdinggesellschaft der Firma – registriert ist, während die zweite Klage im vergangenen Monat vor einem chinesischen Gericht gegen die KI-Tochtergesellschaft des Unternehmens, Fujian Zhanhua Intelligence Technology, eingereicht wurde. „Wenn jemand einen Krieg will, werden wir ihm einen geben“, behauptete Zhan Berichten zufolge und argumentierte, dass er 36% des Aktienkapitals des Unternehmens besitze.

Im Januar übergab Wu den Posten des Rechtsvertreters des Unternehmens an Luyao Liu, den CFO von Bitmain. Das Justizbüro des Beijing Haidian District Bureau of Justice hat diese Ernennung jedoch kürzlich abgelehnt, nachdem Zhan im Februar gegen die Entscheidung Berufung eingelegt hatte. Es war ein Teilerfolg für Zhan, da das Gericht seiner Bitte, ihn zum Rechtsvertreter von Bitmain zu ernennen, nicht stattgegeben, sondern die Machtverteilung innerhalb der Firma durch Wu gestört hat.

Die 300-Millionen-Dollar-Wende

Trotz der rechtlichen Probleme sieht es so aus, als ob sich der Wind für Bitmain endlich dreht. Am 29. April veröffentlichte ein chinesischer Branchenblog einen Bericht, in dem eine Reihe positiver Veränderungen für den Bergbau-Riesen vorgeschlagen wurden. Später bestätigte Bitmain gegenüber Cointelegraph die Information, dass es in den ersten vier Monaten des Jahres 2020 über 300 Millionen Dollar verdient und einen gewissen Marktanteil zurückgewonnen habe, da es vier neue Bergbauanlagen eröffnet und die Hash-Rate in zwei seiner Bergbau-Pools erhöht habe.

Bitmain hat außerdem bestätigt, dass es seine Mitarbeiter am Tag der Arbeit, der für den 1. Mai vorgesehen ist, mit individuellen Prämien von bis zu 70.000 Yuan (etwa 9.900 USD) belohnen wird. Die Bonuszahlungen würden sich auf „Millionen von Yuan“ belaufen.

Darüber hinaus hat Bitmain den Betrieb seiner KI-Abteilung gestrafft. Das Unternehmen hat nämlich die Software für die Bilderkennung seltener Vögel entwickelt, um u.a. Wildschutzbehörden bei KI-Projekten zu unterstützen. Philip Salter, der Leiter des Bergbaubetriebs bei Genesis Mining, ist von der Leistung des Unternehmens nicht überrascht. Salter sagte gegenüber Cointelegraph:

„Sie haben das sehr profitable Produkt S17+ und natürlich jetzt das neue S19. Die Preise von Bitcoin sind niedrig gewesen, was die opportunistischen Preise von Bitmain reduziert. Und das bedeutet, dass große Bergbauunternehmen große Aufträge hätten erteilen können, um sich zu niedrigen Preisen mit Ausrüstung einzudecken!

Die COVID-19-Pandemie, die Berichten zufolge Chinas Bergbaubetriebe in den Schatten gestellt und einige Anlagen zur Schließung gezwungen hat, scheint auch Bitmain nicht aufzuhalten. In einer kürzlichen Stellungnahme für Cointelegraph sagte der Vertreter des Unternehmens, Bitmain folge dem professionellen Rat im Umgang mit der Pandemie und verkaufe gleichzeitig weiterhin seine Antminer-Anlagen. Salter schlug vor, dass Bitmain sogar eine Vereinbarung mit der chinesischen Regierung hätte treffen können, seinen Betrieb während der Sperrung fortzusetzen:

„Wer weiß, vielleicht hatte Bitmain einige Sondervereinbarungen mit der Regierung, um die Produktion von Bergleuten fortzusetzen? Ich wäre nicht überrascht, wenn hochwertige Unternehmen wie Bitmain Ausnahmen von den Regeln erhalten würden“.

Was die bevorstehende Halbierung von Bitcoin betrifft, so wird sie Bitmain wahrscheinlich keine ernsthaften finanziellen Probleme bereiten – wenn überhaupt, dann wird sie schwächere Akteure vertreiben, wie Mark D’Aria, der CEO von Bitpro Consulting LLC, in einem E-Mail-Gespräch mit Cointelegraph vorschlug:

„Die Halbierung wird für die Hardwarehersteller, die die am wenigsten effiziente Hardware produzieren, und für die Bergleute mit den am wenigsten effizienten Betrieben am härtesten sein. Die Schwierigkeit wird sich schnell auf eine neue Normalität einstellen, und die Schwächsten von beiden werden ausgespült werden. Wenn sich die Haschrate einmal angepasst hat, werden wir definitiv einige klare Gewinner und Verlierer sehen“.

Die Halbierung wird bei vielen Bergarbeitern Margendruck erzeugen, wenn Bitcoin unter 9.000 $ bleibt, vor allem bei den ineffizienten, wie Matt D’Souza, der CEO des Kryptobergbau-Hardwaremaklers Blockware Solutions, gegenüber Cointelegraph ausführte:

„Ein Großteil der Geräte der alten Generation und der mittleren Generation wird abgeschaltet werden müssen. Wenn Bitcoin bei $9K oder darunter liegt, kann man davon ausgehen, dass etwa 20%-30% des Netzwerks abgeschaltet werden müssen. Wenn 9.000 $ über die Halbierung hinaus für mehrere Wochen verbleiben, wird dies eine gesundheitliche Säuberung für das Netzwerk bewirken“.

Alireza Beikverdi, der CEO der Krypto-Austauschsoftware-Firma bitHolla, ist ebenfalls zuversichtlich in Bezug auf die Zukunft von Bitmain, da er sich in einem Gespräch mit Cointelegraph an seinen Besuch im Hauptsitz des Unternehmens erinnerte:

„Bitmain hat einen großen Monitor in der Mitte ihres Büros, und man würde erwarten, dass er die Bitcoin Hash-Rate, ihre Verkaufsstatistiken oder vielleicht ihre neuen Modelle usw. anzeigt. Aber stattdessen zeigt er nur den Bitcoin-Preis an“.

Die Preisvolatilität kann für Bergbauunternehmen und ihre zukünftigen Aktivitäten einen großen Unterschied machen, so Beikverdi weiter, was bedeutet, dass sie als eine der wichtigsten Messgrößen angesehen wird. Bitmain kontrolliert zwei große Bergbau-Pools, Antpool und BTC.com, die über 30 % des gesamten Bitcoin-Netzwerks ausmachen. „Sie haben mehrere Geschäftszweige, die von der Pandemie nicht wirklich stark betroffen sind, solange der Bitcoin-Preis stark bleibt“, fasste Beikverdi zusammen.

Zukünftige Pläne: Börsengang im Jahr 2020?

Bitmain hat vor dem Hintergrund der jüngsten guten Nachrichten starke Aussagen gemacht. Sie hat die Entscheidung des Beijing Haidian District Bureau of Justice in einer Erklärung heftig kritisiert und geht sogar so weit zu behaupten, dass es gegen das Gesellschaftsrecht verstoßen habe. Das Unternehmen hat außerdem Kunden und Investoren versichert, dass die Ergebnisse des anhaltenden Streits zwischen Wu und Zhan keine Auswirkungen auf die Produktion oder den Betrieb von Bitmain haben werden, während der KI-Arm unter der Kontrolle des Unternehmens bleibt.

Sollte das Gericht Zhan als gesetzlicher Vertreter von Bitmain Peking registrieren lassen, wird das Unternehmen angeblich unbeeindruckt bleiben. Bitmain Peking sei nur eine der mehr als 10 Tochtergesellschaften von Bitmain, hieß es.

In der Zwischenzeit, gegen Ende 2019, reichte der Bergbau-Unternehmer in aller Stille einen von der Deutschen Bank unterstützten Antrag auf einen Börsengang bei der United States Securities and Exchange Commission ein, was bedeutet, dass das Unternehmen sein Comeback fortsetzen könnte, indem es in Zukunft – vielleicht sogar irgendwann später in diesem Jahr – an die Börse geht.